發(fā)布時(shí)間：2006-04-13 21:25:00
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“貪婪是好的”，在美國(guó)導(dǎo)演奧利佛·斯通的電影《華爾街》里，高登·蓋科如是說(shuō)。因?yàn)檫@句話(huà)，以及這部電影里的無(wú)節(jié)制的貪婪表現(xiàn)，高登·蓋科這個(gè)形象成為了美國(guó)商界的一個(gè)代表——這個(gè)虛構(gòu)的形象甚至因此登上了Fortune雜志的封面。
No.1:格林伯格 讓巴菲特蒙羞的人
看一看過(guò)去十年間美國(guó)商界的成敗興亡，你或許得出這樣一個(gè)結(jié)論：貪婪，是不好的。無(wú)論是因貪婪而過(guò)度追求成功(如AIG的格林伯格)，還是因貪婪而失去自控(如迪斯尼的埃斯納)，或是因貪婪而欺騙投資者(如安然的肯·雷)，結(jié)局都是一樣的：在經(jīng)歷了巨大的成功之后，企業(yè)在一夜之間潰敗。
財(cái)務(wù)丑聞導(dǎo)致了AIG的傳奇CEO格林伯格的突然辭職，而在這個(gè)故事背后，是一個(gè)過(guò)于追求成功的人對(duì)自己、對(duì)家庭、對(duì)企業(yè)的極度駕御。
3月14日，隨著美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)總裁兼首席執(zhí)行官莫里斯·漢克·格林伯格(Maurice Hank Greenberg)宣告辭職，一個(gè)時(shí)代結(jié)束了。
對(duì)于79歲的格林伯格而言，這一切來(lái)的過(guò)于勉強(qiáng)。僅僅一周之前，他在接收媒體采訪的時(shí)候還曾強(qiáng)調(diào)，至少十年內(nèi)他不會(huì)離開(kāi)AIG這家美國(guó)最大的保險(xiǎn)公司。格林伯格及其家族曾經(jīng)穩(wěn)穩(wěn)掌握了美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的命脈。
的確，對(duì)于這個(gè)從事保險(xiǎn)業(yè)40年，且戰(zhàn)無(wú)不勝的強(qiáng)悍老人，似乎沒(méi)有什么事情能阻止他一直在AIG待下去。他執(zhí)掌的美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)在全球擁有五千萬(wàn)客戶(hù)和七千億美元資產(chǎn)。而他的財(cái)產(chǎn)還不止于此：2004年10月14日之前，他的大兒子杰弗里(Jeffrey Greenberg)曾經(jīng)是穩(wěn)坐全球第一寶座的馬什保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司(Marsh & McLennan)的CEO，而小兒子伊萬(wàn)(Evan Greenberg)在保險(xiǎn)公司ACE擔(dān)任CEO。
但金融丑聞?chuàng)魸⒘擞矟h。究其辭職原因，格林伯格被指控批準(zhǔn)了美國(guó)國(guó)際集團(tuán)與通用再保險(xiǎn)(General Re)安排的一宗再保險(xiǎn)交易，而通用再保險(xiǎn)是巴菲特的伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)的子公司。這使得受眾人景仰的世界第二富豪股神沃倫·巴菲特(Warren Buffett)也由此接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的詢(xún)問(wèn)。
AIG丑聞傳出后，美國(guó)商界大為震驚。用標(biāo)準(zhǔn)普爾公司在紐約的首席投資策劃師薩姆·斯托瓦爾的話(huà)說(shuō)：“連AIG這樣世界性的保險(xiǎn)集團(tuán)都可以出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假事件，美國(guó)的商界還有誰(shuí)是可以相信的呢？”
把“股神”拉下水
你有見(jiàn)過(guò)投資圣者巴菲特面對(duì)鏡頭緘默的時(shí)候嗎？那就是當(dāng)他4月11日上午，在其律師羅納德·奧爾森陪同下，走進(jìn)了位于曼哈頓的美國(guó)證監(jiān)會(huì)辦公室，接受了來(lái)自美國(guó)證監(jiān)會(huì)、美國(guó)司法部、紐約州保險(xiǎn)局和總檢察長(zhǎng)艾略特·斯皮策(Eliot Spitzer)辦公室的13位有關(guān)人士的問(wèn)話(huà)，以澄清他是否卷入虛增AIG財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的再保險(xiǎn)合同安排中。這種詢(xún)問(wèn)通常是SEC調(diào)查取證的重要環(huán)節(jié)。
在這次問(wèn)話(huà)中，巴菲特承認(rèn)自己曾在2000年秋季，與通用再保險(xiǎn)公司當(dāng)時(shí)的CEO進(jìn)行過(guò)一次電話(huà)交談，在交談中巴菲特被告知，由于AIG儲(chǔ)備金不足，格林伯格正面臨投資者和分析人士的指責(zé)，所以通用再保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備幫助格林伯格擺脫這一困境。巴菲特稱(chēng)，在交易完成以后，他曾經(jīng)問(wèn)過(guò)當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)此事的約瑟夫·布萊登和羅納德·弗格森，這筆交易是否被用于正當(dāng)目的。
2000年10月26日，AIG集團(tuán)宣布公司第三季度凈收入增加9%，但由于某些投資者對(duì)公司儲(chǔ)備金狀況缺乏信心，公司股票下跌了6%。這種情況下，以AIG購(gòu)買(mǎi)再保險(xiǎn)和約的方式，通用再保險(xiǎn)將5億美元預(yù)期理賠金轉(zhuǎn)移到AIG，同時(shí)轉(zhuǎn)移的還有5億美元保費(fèi)。AIG將這筆保費(fèi)計(jì)為收入，隨后向準(zhǔn)備金中增加5億美元。通用再保險(xiǎn)從這筆交易中獲得500萬(wàn)美元的傭金。
根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，保險(xiǎn)公司可以為分散業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)支付再保險(xiǎn)公司保費(fèi)，將自己的保單業(yè)務(wù)“再保險(xiǎn)”來(lái)轉(zhuǎn)嫁可能的損失。而爭(zhēng)論的問(wèn)題是：如果這筆保費(fèi)被特別設(shè)計(jì)來(lái)確保AIG不出現(xiàn)損失，那么AIG就不會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。如此一來(lái)，這筆保費(fèi)沒(méi)有為任何東西投保，這筆5億美元資金就不應(yīng)該計(jì)為保費(fèi)收入。整個(gè)交易也就成為了一種財(cái)務(wù)工具--幫助購(gòu)買(mǎi)保單的企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)狀況。
雖然巴菲特本人并非這次調(diào)查的中心，伯克希爾·哈撒韋也發(fā)布聲明宣稱(chēng)巴菲特對(duì)整個(gè)交易如何進(jìn)行一無(wú)所知。但投資之神巴菲特受到傳訊還是在華爾街掀起了軒然大波。通用再保險(xiǎn)公司事件所涉及的幾位主管卻都是他的親信，不管是否涉及其本人，巴菲特都得有所交待。
其實(shí)，通用再保險(xiǎn)歷史上也曾經(jīng)發(fā)生過(guò)類(lèi)似利用再保險(xiǎn)改善公司財(cái)務(wù)報(bào)表事件。1998年，通用再保險(xiǎn)公司和伯克希爾·哈撒韋的子公司國(guó)家保險(xiǎn)公司向FAI公司出售再保險(xiǎn)產(chǎn)品。并與其秘密商定3年內(nèi)不得尋求保險(xiǎn)賠償，這在很大程度上弱化該產(chǎn)品轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的功能，實(shí)際起到了短期貸款的作用，F(xiàn)AI可將其虧損推遲至稍后的一個(gè)時(shí)期，而通用再保險(xiǎn)公司向FAI一次性支付了大筆“保險(xiǎn)賠償金”，使其賬面收益看起來(lái)更有吸引力，之后澳大利亞第二大保險(xiǎn)商HIH公司以3億澳元收購(gòu)FAI公司，不久HIH發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)AI虛報(bào)了收益業(yè)績(jī)。到2001年時(shí)，HIH公司終因無(wú)法消化收購(gòu)后帶來(lái)的不良資產(chǎn)而突然宣告破產(chǎn)。澳大利亞管理部門(mén)也禁止通用再保險(xiǎn)公司的6位主管在該國(guó)從事保險(xiǎn)業(yè)活動(dòng)。
通用再保險(xiǎn)公司是美國(guó)最大的產(chǎn)物險(xiǎn)再保險(xiǎn)公司，1998年12月21日，伯克希爾完成了對(duì)通用再保險(xiǎn)220億美元的購(gòu)并案。巴菲特在當(dāng)年致股東的信中，曾經(jīng)對(duì)通用再保險(xiǎn)贊不絕口。但是有前車(chē)之鑒在先，再保險(xiǎn)公司曾經(jīng)通過(guò)賠償金幫助客戶(hù)公司虛報(bào)賬面收益的做法應(yīng)該是投資大師時(shí)刻警惕的。
2000年AIG的股價(jià)升至最高點(diǎn)每股103美元時(shí)，《紐約時(shí)報(bào)》曾經(jīng)稱(chēng)贊格林伯格的領(lǐng)導(dǎo)才能。AIG的資產(chǎn)在2000年的時(shí)候已是10年前的864%，而巴菲特屬下伯克希爾的資產(chǎn)也在10年內(nèi)翻了6倍。紐約分析師麥克·迪昂(Mike Dion)曾說(shuō)過(guò)：“即使是股神巴菲特，也無(wú)法撼動(dòng)格林伯格在保險(xiǎn)業(yè)的統(tǒng)治地位�！�
然而，最近的一系列保險(xiǎn)業(yè)的震蕩使得格林伯格最終還是被講求長(zhǎng)線(xiàn)投資的巴菲特比了下去。在現(xiàn)代社會(huì)的巴菲特似乎還是鐘情于他古老的方法：找到一個(gè)正處于上升期的公司，這個(gè)公司一般具有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)、強(qiáng)大的管理后盾和良好的前景。他便開(kāi)始囤積該公司的大量股票，直至進(jìn)入董事會(huì)。他將投資定義為“以資本生財(cái)富”，最理想的投資期限是“無(wú)限期”。
而在競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的保險(xiǎn)業(yè)中，格林伯格的AIG總是對(duì)其他保險(xiǎn)公司的謹(jǐn)慎態(tài)度不屑一顧，并每年繼續(xù)保持令人驚嘆的高增長(zhǎng)。自大的格林伯格對(duì)于公司的收購(gòu)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如巴菲特那樣成功——2001年，AIG以230億美元收購(gòu)了美利堅(jiān)通用保險(xiǎn)公司。之后，美國(guó)聯(lián)邦檢舉人便開(kāi)展了針對(duì)AIG違規(guī)操作的調(diào)查，因?yàn)锳IG涉嫌非法抬高股價(jià)以贏得收購(gòu)。調(diào)查報(bào)告稱(chēng)，格林伯格曾經(jīng)致電時(shí)任紐約證交所董事長(zhǎng)的迪克·格拉索，要求他慫恿證交所交易專(zhuān)員大量購(gòu)入AIG的股票。
不可思議的成功
這是一組令人稱(chēng)奇的數(shù)字：年利潤(rùn)93億美元，股東權(quán)益828億美元，年收入813億美元，總資產(chǎn)6783億美元。這就是美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)，1919年創(chuàng)立于上海，目前總部位于紐約，涉足領(lǐng)域包括保險(xiǎn)、退休金管理服務(wù)、金融服務(wù)的美國(guó)最大的工商保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。它的第二任CEO，在美國(guó)保險(xiǎn)界不可一世的漢克·格林伯格(Hank Greenberg)是個(gè)獨(dú)具魅力的人，堅(jiān)毅、急躁、意志力強(qiáng)硬、不知疲倦等性格在他身上一覽無(wú)遺。
他擔(dān)任AIG的CEO長(zhǎng)達(dá)37年，在AIG公司工作長(zhǎng)達(dá)45年。在職期間，他讓AIG的市值飆升最高至1730億美元，每股收益率平均每年上漲17%。我們總是能從美國(guó)友邦保險(xiǎn)公司的宣傳畫(huà)上看到格林伯格仿佛戰(zhàn)無(wú)不勝的和藹笑容。
格林伯格出身低微，他的父親在紐約東邊開(kāi)了一家糖果店，卻在漢克5歲的時(shí)候去世了。他母親改嫁給一個(gè)紐約州北部的農(nóng)場(chǎng)主，他的童年記憶中于是充斥著天不亮就起來(lái)擠牛奶以及誘捕麝鼠和貂的經(jīng)歷。1942年格林伯格用了一張假造的出生證明應(yīng)征入伍，那時(shí)他17歲。他參加了第二次世界大戰(zhàn)并在歐洲和韓國(guó)戰(zhàn)區(qū)服役，并多次差點(diǎn)喪命。而他也從未放棄對(duì)知識(shí)的追求。得到了高中學(xué)歷之后，他進(jìn)入了邁阿密大學(xué)，最后畢業(yè)于紐約法學(xué)院。
1953年一個(gè)很偶然的機(jī)會(huì)，他在曼哈頓歐洲傷亡理賠辦事處與一個(gè)員工主管吵架時(shí)奠定了他未來(lái)要走的路。格林伯格認(rèn)為那個(gè)人過(guò)于粗魯，自己也在副總裁的辦公室狂暴地咆哮，罵那個(gè)歐洲籍的員工主管是“瘋子”。頗為意外的是為此他得到了周薪為75美元的保險(xiǎn)業(yè)新員工的工作。10年后，他成為公司主管意外與健康險(xiǎn)的助理副總裁。
1960年，格林伯格被保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)另一家公司Cornelius Vander Starr挖走，這家公司正是AIG的前身。27歲的加州人斯達(dá)爾于1919年在中國(guó)上海設(shè)立的小型的保險(xiǎn)辦事處，也是當(dāng)年第一個(gè)向中國(guó)人提供保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的外資保險(xiǎn)公司。他在中國(guó)取得了巨大成功，業(yè)務(wù)也很快推廣至亞洲、拉丁美洲、歐洲及中東地區(qū)。但是在美國(guó)，斯達(dá)爾的業(yè)務(wù)卻遲遲推展不開(kāi)來(lái)。他收購(gòu)了銷(xiāo)售量大的公司，并向市民與小公司推銷(xiāo)保險(xiǎn)，但仍未見(jiàn)起色。于是他便將希望寄托在格林伯格身上。
格林伯格拋棄了傳統(tǒng)的模式，選擇了類(lèi)似經(jīng)紀(jì)公司布網(wǎng)的銷(xiāo)售模式，接受企業(yè)成為會(huì)員。1968年斯達(dá)爾的心臟開(kāi)始衰竭，去世時(shí)，他將格林伯格定為其繼承人。格林伯格接手一年后，AIG上市，當(dāng)時(shí)市值為3億美元。
他視自己為保險(xiǎn)這個(gè)沉悶行業(yè)中的游戲叛逆者。1960年代，在人們普遍認(rèn)為保險(xiǎn)行業(yè)不要指望有什么創(chuàng)新時(shí)，格林伯格卻認(rèn)為“創(chuàng)新是可以做到的”。AIG開(kāi)始以為非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供有條件保障，注重免賠額等手段吸引了市場(chǎng)的注意。之后AIG的新險(xiǎn)種業(yè)務(wù)不斷得到挖掘——其中頗具新意的就有因特網(wǎng)身份被竊險(xiǎn)、劫機(jī)險(xiǎn)、海上油田保險(xiǎn)，還領(lǐng)先同行于2003年推出黑客保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
那時(shí)互聯(lián)網(wǎng)公司大都認(rèn)為自己公司的防護(hù)措施已經(jīng)足夠好了，不用再花額外的錢(qián)投保。AIG黑客保險(xiǎn)業(yè)務(wù)剛剛推出的時(shí)候也頗受冷遇。但當(dāng)2003年底一系列著名網(wǎng)站雅虎、亞馬遜和eBay等相繼被黑客侵襲之后，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)馬上熱門(mén)起來(lái)，AIG當(dāng)月的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)就增加了四到五倍。
AIG的產(chǎn)品創(chuàng)新能力為格林伯格贏得巨大聲望，并成為推動(dòng)AIG迅速擴(kuò)張的重要因素。AIG的高層管理者皮特·伊斯特伍德(Peter Eastwood)曾這樣評(píng)價(jià)自身的創(chuàng)新能力，“我們?cè)诮?jīng)紀(jì)商和客戶(hù)身上花費(fèi)了大量時(shí)間，直接詢(xún)問(wèn)他們關(guān)心的事情、面對(duì)的事務(wù)以及現(xiàn)有保險(xiǎn)市場(chǎng)的不足……憑此我們?cè)诤芏囝I(lǐng)域中確立了統(tǒng)治地位�！�
為將AIG的這些險(xiǎn)種推廣到世界各個(gè)角落，格林伯格將運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)遍布世界。AIG屬下的成員公司，通過(guò)多種銷(xiāo)售渠道，觸角遍及全球130多個(gè)國(guó)家及地區(qū)。格林伯格花費(fèi)了很多時(shí)間環(huán)游世界，簽訂了很多重要的協(xié)議。AIG的一個(gè)前任高管人員說(shuō)，“我在過(guò)去的10年到過(guò)中國(guó)48次，有多少個(gè)公司的高管人員能超過(guò)我的這個(gè)次數(shù)？”
在AIG的網(wǎng)站上曾經(jīng)掛出“We know money(我們懂得金錢(qián))”的標(biāo)語(yǔ)。也許，金錢(qián)對(duì)于AIG來(lái)說(shuō)，只是一個(gè)他們玩弄于股掌的數(shù)字游戲而已�？匆幌翧IG的版圖，就不得不為格林伯格的巨大野心嘆服。
AIG集團(tuán)旗下有四大業(yè)務(wù)，通用保險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)是最大也是時(shí)間最久的兩塊業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)服務(wù)、退休金服務(wù)和資產(chǎn)管理兩大業(yè)務(wù)也在穩(wěn)定增長(zhǎng)中。
在每一個(gè)主要市場(chǎng)中，AIG都有代表性的公司。主要的通用保險(xiǎn)附屬公司有美國(guó)家居保險(xiǎn)公司、新罕布什爾保險(xiǎn)公司、賓夕法尼亞州匹茲堡國(guó)家聯(lián)合火險(xiǎn)公司，及其一系列附屬公司。在人壽保險(xiǎn)領(lǐng)域，友邦、美國(guó)國(guó)際再保險(xiǎn)、美國(guó)國(guó)際擔(dān)保公司(百慕大)、中國(guó)臺(tái)灣南山人壽保險(xiǎn)、AIG Star人壽保險(xiǎn)、AIG養(yǎng)老保險(xiǎn)公司、AIG美國(guó)通用壽險(xiǎn)公司和SunAmerica人壽公司等都被AIG收入囊中，在全球擁有數(shù)百萬(wàn)客戶(hù)。國(guó)際金融租賃公司、AIG金融產(chǎn)品公司及其附屬公司、美國(guó)通用金融及其附屬公司都是AIG的金融服務(wù)公司。主要提供航空保險(xiǎn)、資本市場(chǎng)、客戶(hù)財(cái)務(wù)以及保費(fèi)財(cái)務(wù)。退休金儲(chǔ)蓄和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是由Variable Annuity人壽保險(xiǎn)公司、AIG SunAmerica資產(chǎn)管理公司、AIG SunAmerica人壽保險(xiǎn)公司、AIG全球資產(chǎn)管理集團(tuán)以及附屬公司或相關(guān)公司進(jìn)行，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的股票、定息證券、地產(chǎn)及其它投資管理服務(wù)。
在2003年報(bào)告中，格林伯格指出，AIG的領(lǐng)導(dǎo)地位，來(lái)自于其承保能力、保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新能力、金融能力、出色的服務(wù)和處理能力。通過(guò)遍布在130多個(gè)國(guó)家的分支機(jī)構(gòu)，AIG實(shí)現(xiàn)了它在全球的領(lǐng)導(dǎo)地位。
格林伯格具有極強(qiáng)的操控能力和生意嗅覺(jué)，玩弄金錢(qián)和法律規(guī)則的技巧已經(jīng)爐火純青。多年來(lái)，他與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和監(jiān)管部門(mén)爭(zhēng)斗不休，得到了好戰(zhàn)的名聲。他熟悉華爾街的規(guī)矩，曾經(jīng)有人評(píng)價(jià)，“為了股票價(jià)格，他可以做任何事情”。
一個(gè)長(zhǎng)期與格林伯格打交道的華爾街人士對(duì)他的評(píng)價(jià)是：“公司里就連一塊石頭落地的聲音也逃不過(guò)他的耳朵。”他對(duì)公司的內(nèi)部審計(jì)已經(jīng)達(dá)到狂熱的境界，專(zhuān)門(mén)雇傭了100個(gè)人尋找AIG的錯(cuò)誤做法。他們的意見(jiàn)直接抵達(dá)公司高層，并且需要得到眾人的立即回應(yīng)。另外，格林伯格每年秋季需要花50個(gè)小時(shí)集合25個(gè)不同機(jī)構(gòu)召開(kāi)預(yù)算會(huì)議，每一個(gè)機(jī)構(gòu)都需要帶來(lái)他們的商業(yè)計(jì)劃。而首席財(cái)政官，CFO霍華德·史密斯(Howard Smith)，必須按照他的規(guī)定準(zhǔn)確無(wú)誤地讀完這些商業(yè)資料。
格林伯格一個(gè)大學(xué)同學(xué)評(píng)價(jià)他：“他每天幾乎24小時(shí)都在工作，也許更多，36小時(shí)。但是他就喜歡這樣。”
縱觀AIG的歷史，正是格林伯格癡迷的工作態(tài)度以及“在最廣泛的領(lǐng)域滿(mǎn)足所有人的任何要求”的野心，推動(dòng)AIG成為美國(guó)最大的商業(yè)保險(xiǎn)公司，世界上市場(chǎng)價(jià)值最大的金融集團(tuán)之一。他設(shè)置復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理機(jī)制，開(kāi)創(chuàng)了許多令人眼花繚亂的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，現(xiàn)在看來(lái)，這些為人津津樂(lè)道和令人羨慕的財(cái)技同時(shí)也成為他控制公司、掠奪財(cái)富和逃避監(jiān)管的工具。
豪門(mén)幕后
如果你認(rèn)為生在格林伯格家族一定是一件美妙的事情，那你就錯(cuò)了。格林伯格對(duì)于他兩個(gè)兒子的期望很高，卻不斷在公眾面前打擊他們的積極性。他還象莎士比亞戲劇中那樣，一直將兩個(gè)兒子在AIG內(nèi)部進(jìn)行升遷，卻從來(lái)不公開(kāi)表明誰(shuí)是繼承人。最后杰弗里與伊萬(wàn)兩兄弟先后憤而離開(kāi)了父親的控制。
漢克·格林伯格對(duì)待杰弗里比他的雇員更嚴(yán)格。他對(duì)杰弗里在餐桌上附和他的政治觀點(diǎn)表示輕蔑，甚至當(dāng)著他兒子的女朋友面怒斥他“這是我見(jiàn)過(guò)的最愚蠢的事情。”
杰弗里也試圖證明自己才是父親值得驕傲的。他駕最酷的跑車(chē)，交最漂亮的女朋友，以?xún)?yōu)秀畢業(yè)生從布朗大學(xué)畢業(yè)，還取得了喬治敦大學(xué)的律師資格證。他對(duì)他的妻子說(shuō)“我不想以老板兒子的身份去AIG，而要等我成功以后再進(jìn)去。” 畢業(yè)之后他在馬什保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司(Marsh & McLennans)謀得了一份職位。而自那以后漢克就不停質(zhì)問(wèn)他“為什么要在馬什公司浪費(fèi)時(shí)間，而不來(lái)AIG幫我的忙？”杰弗里最終于1978年進(jìn)入了AIG，并迅速贏得了同行的尊敬。他沒(méi)有格林伯格的獨(dú)斷，但始終保持有父親的熱忱。
與杰弗里相比，小兒子伊萬(wàn)進(jìn)入AIG所費(fèi)周章巨大。伊萬(wàn)性格比較叛逆。他留披肩長(zhǎng)發(fā)，中途退學(xué)，并轉(zhuǎn)學(xué)過(guò)一系列學(xué)校，最后去了馬薩諸塞州郊區(qū)的一家專(zhuān)為有錢(qián)人家庭看管問(wèn)題小孩的學(xué)校。他在同學(xué)中間廣受歡迎，但他也對(duì)某些他認(rèn)為“討厭的富家子弟”毫不留情面。
而伊萬(wàn)畢業(yè)之后做了些什么？他開(kāi)始在各地流浪，在療養(yǎng)院當(dāng)過(guò)廚師，還做過(guò)酒保，時(shí)常在父母家門(mén)口閃現(xiàn)后又消失了。伊萬(wàn)的性格不羈，但是天生聰穎。格林伯格在伊萬(wàn)身上看到了自己年輕時(shí)候的影子，由此對(duì)其倍加關(guān)愛(ài)。
隨著AIG下屬子公司的卡爾·巴頓開(kāi)始勸說(shuō)伊萬(wàn)加入AIG，1975年伊萬(wàn)終于開(kāi)始接觸汽車(chē)保險(xiǎn)方面的政策知識(shí)，令人吃驚的是，他竟喜歡上了這些條文。很快他就在紐約成為了AIG的代理保險(xiǎn)商。伊萬(wàn)的大學(xué)未畢業(yè)的嬉皮歷史根本不能使手下信服，還經(jīng)常要人將基本知識(shí)一遍又一遍地解釋給他聽(tīng)。但他有格林伯格的睿智靈活，在AIG也升遷很快。
細(xì)勘格林柏格家族的管理方式，商業(yè)與家庭之間幾乎沒(méi)有界限可言。突然老格林伯格會(huì)突然打電話(huà)給杰弗里大罵事情進(jìn)展，下一分鐘他又可能打進(jìn)來(lái)詢(xún)問(wèn)可愛(ài)外孫的情況。他們的家庭聚餐一般最終都演變成為AIG的研討會(huì)。杰弗里甚至說(shuō):“我應(yīng)該把律師與會(huì)計(jì)等一并帶上。”
無(wú)論在網(wǎng)球場(chǎng)上，在餐桌上，還是在滑雪坡上，格林伯格都不時(shí)將過(guò)大的壓力放在他的兩個(gè)年紀(jì)已經(jīng)較大的兒子身上，去實(shí)踐他設(shè)定的過(guò)于無(wú)情、精明過(guò)頭與不現(xiàn)實(shí)的標(biāo)準(zhǔn)。比如他會(huì)與他們?cè)诰W(wǎng)球場(chǎng)上決斗，好像他們已經(jīng)處于溫布爾頓網(wǎng)球公開(kāi)賽的最后一局決賽一樣。格林伯格想培育的是一種競(jìng)爭(zhēng)性的家族精神。而當(dāng)他把兒子置于他制定的商業(yè)規(guī)則中時(shí)，他收獲的就是自己當(dāng)年種植的結(jié)果。
兩個(gè)兒子對(duì)父親過(guò)高的期望和缺乏繼承人計(jì)劃一直心存芥蒂。1990年代初期，杰弗里成為了AIG副主席，掌管美國(guó)財(cái)產(chǎn)與傷害險(xiǎn)。但是格林柏格在16個(gè)月內(nèi)讓伊萬(wàn)連升三級(jí)，同樣坐到了AIG副主席的位子上，想讓兩個(gè)兒子明爭(zhēng)暗斗。杰弗里于是憤然辭職。
老東家看中了他，于是杰弗里1995年以資本公司合伙人的身份加入馬什，自從1996年進(jìn)入公司董事會(huì)，1999年被任命為公司的CEO和董事會(huì)主席，并在保險(xiǎn)業(yè)的地位扶搖直上。馬什保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司作為AIG主要的商業(yè)渠道，杰弗里總算從父親那里得到了一些尊敬。
而伊萬(wàn)雖然在繼承人道路上一路順暢，但他不愿意總是屈居在老父親之下。在AIG中格林伯格事無(wú)巨細(xì)，一概要親自加以過(guò)問(wèn)，伊萬(wàn)在公司可謂毫無(wú)威信可言。最后他也在2000年離開(kāi)了AIG，走馬上任其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手ACE保險(xiǎn)公司的首席執(zhí)行長(zhǎng)。
“行業(yè)黑洞”
格林伯格家族在保險(xiǎn)業(yè)坍塌是以馬什公司董事長(zhǎng)杰弗里的辭職為開(kāi)端的。
2004年10月，馬什(Marsh & McLennan)公司被起訴存在欺詐行為。在紐約國(guó)家最高法院市民聽(tīng)證會(huì)上，紐約州檢察長(zhǎng)埃利奧特·斯皮策(Eliot Spitzer)訴稱(chēng)馬什控制價(jià)格、收取保險(xiǎn)公司賄賂，并為了巨額賄賂誘導(dǎo)不知情的客戶(hù)購(gòu)買(mǎi)特定的保險(xiǎn)產(chǎn)品，將客戶(hù)的利益置之度外。而AIG、ACE、慕尼黑(美國(guó))再保險(xiǎn)公司和Hartford保險(xiǎn)集團(tuán)也被列入了指控參與欺詐行為之列。
調(diào)查引發(fā)了保險(xiǎn)類(lèi)股票的大幅下跌。馬什股票一天之內(nèi)跌幅達(dá)38%，市值損失90億美元。格林伯格家族三人所管理的三家公司縮水總計(jì)150億美元左右。AIG股價(jià)下跌了10%，ACE跌4%至34.98美元，甚至一些暫時(shí)與調(diào)查案沒(méi)有關(guān)系的保險(xiǎn)類(lèi)公司股價(jià)也隨之下跌，全球最二大保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司Aon股價(jià)下跌了6.2%，第三大保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司W(wǎng)illis集團(tuán)控股下跌了2.7%。全球陷入了保險(xiǎn)業(yè)恐慌之中。
馬什保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司的欺詐丑聞也引發(fā)了人們對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)以及經(jīng)紀(jì)公司的思索。Greenwood Capital Associates組合投資經(jīng)理尼克斯稱(chēng)，“該產(chǎn)業(yè)目前就像一個(gè)黑洞。我們不知道這里到底牽扯到些什么�！�
馬什保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)是聯(lián)系需要購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的公司與售賣(mài)保險(xiǎn)公司的中間人，并同時(shí)從雙方收取費(fèi)用。簡(jiǎn)而言之，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)就如同公司顧問(wèn)，并為保險(xiǎn)公司提供重要分配渠道。作為世界上第一大保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)商，馬什為了獲得更多的傭金想盡了辦法。
20世紀(jì)90年代，馬什的一個(gè)名叫威廉·吉爾曼的雇員把與保險(xiǎn)公司做業(yè)務(wù)的方法完全依賴(lài)于馬什提供給保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)量，從中收取回扣。過(guò)去10年中，馬什通過(guò)自己的全球經(jīng)紀(jì)部門(mén)集中這種操作，從而更容易調(diào)節(jié)保險(xiǎn)公司，也就產(chǎn)生了更多的關(guān)聯(lián)收入。
漸漸地，馬什的經(jīng)紀(jì)人變得厚顏無(wú)恥，有時(shí)甚至公開(kāi)操縱競(jìng)標(biāo)價(jià)格。被斯皮策發(fā)現(xiàn)的2001年的一個(gè)電子郵件中，馬什的一位經(jīng)理讓一個(gè)保險(xiǎn)公司送來(lái)一批無(wú)關(guān)的人來(lái)競(jìng)標(biāo)會(huì)議室，表面上創(chuàng)造一種競(jìng)爭(zhēng)的氣氛。但實(shí)際上，投標(biāo)的過(guò)程和結(jié)果早就內(nèi)定好了。在2003年的一個(gè)電子郵件上，一位保險(xiǎn)公司的經(jīng)理對(duì)馬什要求把競(jìng)標(biāo)價(jià)格提高850000美元感到惱火。
杰弗里的到任沒(méi)有改變馬什從保險(xiǎn)公司抽取回扣的做法，反而使公司在此方面更加變本加厲。他總是給自己手下的經(jīng)理人設(shè)定非常難以實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)，把業(yè)績(jī)的考核放在第一位。同時(shí)對(duì)銷(xiāo)售人員采取很“開(kāi)放”的監(jiān)督態(tài)度，至于手下人員通過(guò)什么樣的方式來(lái)提高銷(xiāo)售成績(jī)，則很少過(guò)問(wèn)。這種管理方式導(dǎo)致產(chǎn)生一種鼓勵(lì)企業(yè)經(jīng)理去冒險(xiǎn)而不顧及游戲規(guī)則的企業(yè)文化。
馬什公司的欺詐訴訟中，關(guān)鍵在于所謂的“或有費(fèi)用”。網(wǎng)站將其描述為保險(xiǎn)公司為該公司提供的服務(wù)而支付的報(bào)酬，這些服務(wù)包括建立供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)和行政服務(wù)等等。但是實(shí)際上，這些是經(jīng)紀(jì)上的份內(nèi)活兒，不能構(gòu)成收取額外傭金的理由。
斯皮策認(rèn)為，馬什對(duì)或有費(fèi)用的描述具有誤導(dǎo)性。事實(shí)上，正是通過(guò)操縱價(jià)目和調(diào)整價(jià)格，馬什提高了客戶(hù)成本以賺取更多傭金。他認(rèn)為，保險(xiǎn)商和經(jīng)紀(jì)商之間的價(jià)格操縱和合謀行為，傷害了客戶(hù)的利益�！岸R什公司卻告訴客戶(hù)，為他們提供了最佳方案，并吹噓客戶(hù)的利益是經(jīng)紀(jì)商的行動(dòng)準(zhǔn)則”。
追蹤標(biāo)普500公司的MetaWealth公司認(rèn)為，與已經(jīng)倒掉的安然、世通、泰科國(guó)際一樣，馬什內(nèi)部存在一種利益最大化的文化。由于這些公司的行為不受核心價(jià)值觀的限制，即有可能超越法律的既定界限。
“價(jià)值觀對(duì)企業(yè)績(jī)效的作用很大，我建議所有的股東要理解企業(yè)為什么要采取一種做事的方式，這樣做會(huì)導(dǎo)致什么樣的結(jié)果。如果每個(gè)決定都受到核心價(jià)值觀的作用，那么他們就安全得多�！惫芾碇鳰etaWealth公司的Branton Kenton-Dau表示。
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，AIG曾與馬什有過(guò)類(lèi)似的業(yè)務(wù)往來(lái)。在斯皮策提出指控后的第二天，AIG的兩位管理人員對(duì)“圖謀欺詐”的罪名供認(rèn)不諱。不久，注冊(cè)于百慕大的保險(xiǎn)公司ACE助理副董事長(zhǎng)阿貝拉姆也承認(rèn)“串謀妨礙競(jìng)爭(zhēng)”的指控。
謝幕
馬什公司的欺詐丑聞，使得斯皮策下決心對(duì)腐敗橫行的保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行更深入廣泛的調(diào)查。
從1997年開(kāi)始，AIG開(kāi)始推銷(xiāo)一種所謂的“非傳統(tǒng)”保險(xiǎn)產(chǎn)品，它具有“損益表濾波器”作用，可以幫助公司把一次性的損失分?jǐn)偟轿磥?lái)幾年中。
1998年第四季度，手機(jī)銷(xiāo)售商亮點(diǎn)公司(Brightpoint)宣布公司所有費(fèi)用將控制在1800萬(wàn)美元內(nèi)。當(dāng)發(fā)現(xiàn)虧損將達(dá)到2900萬(wàn)美元時(shí)，首席財(cái)務(wù)官John Delaney和當(dāng)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理主管Timothy Harcharik，向AIG旗下一個(gè)專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)處理企業(yè)虧損的部門(mén)——匹茲堡國(guó)民聯(lián)合火災(zāi)險(xiǎn)公司求助。
該公司提供了一種Brightpoint公司所急需的可回溯保單。Brightpoint公司可以在三年時(shí)間里，按月向國(guó)民聯(lián)合火災(zāi)險(xiǎn)公司支付保費(fèi)，總額為1500萬(wàn)美元。 而AIG火災(zāi)險(xiǎn)則通過(guò)保險(xiǎn)索賠的形式一次性返還給Brightpoint公司1190萬(wàn)美元。這筆資金入賬后，Brightpoint公司的年度虧損正好可以控制在先前宣布的1800萬(wàn)美元內(nèi)�！霸具@筆虧損十分顯眼。但在保險(xiǎn)費(fèi)的名義下，AIG幫助Brightpoint公司把這筆虧損分?jǐn)偟搅藥啄曛��！盨EC的官員說(shuō)。
盡管AIG堅(jiān)持認(rèn)為自己嚴(yán)格遵循了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這一過(guò)程表面上也通過(guò)合法的保險(xiǎn)合同進(jìn)行，實(shí)際上該交易卻與當(dāng)年能源巨頭安然公司粉飾公司資產(chǎn)負(fù)債表上的債務(wù)所用的特殊衍生金融工具非常類(lèi)似。2003年9月，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的調(diào)查，SEC對(duì)Brightpoint公司和其兩名前高管罰款45萬(wàn)美元，并開(kāi)始將調(diào)查重點(diǎn)轉(zhuǎn)向AIG。SEC發(fā)現(xiàn)，AIG確實(shí)開(kāi)發(fā)銷(xiāo)售了這樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品，并幫助客戶(hù)公司抹平了經(jīng)營(yíng)賬戶(hù)，因此決定對(duì)AIG罰款1000萬(wàn)美元。
2003年9月，AIG最終支付1000萬(wàn)美元罰金，以了結(jié)SEC的指控——通過(guò)欺詐性保單幫助Brightpoint公司隱瞞賬面虧損。
2005年3月，斯皮策、聯(lián)邦檢察官和美國(guó)證交會(huì)對(duì)AIG開(kāi)始三重調(diào)查，罪名是涉嫌非法利用金融再保險(xiǎn)的手段虛報(bào)收入。調(diào)查人員認(rèn)為，1998年，AIG利用其從通用再保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)的5億美元再保險(xiǎn)合約，不恰當(dāng)?shù)靥撛隽嗽摷径燃按撕笠患径鹊臏?zhǔn)備金。雙方的交易成為了虛報(bào)收入的工具。最后調(diào)查共列出了8處不當(dāng)賬目記錄，可能使AIG凈資產(chǎn)縮水約17億美元，相當(dāng)于其828.7億美元股東資產(chǎn)的2%。
5月，AIG重新發(fā)布四年以上的財(cái)務(wù)報(bào)表表明，公司凈值減少達(dá)27億美元之多。而此時(shí)格林伯格又遭受著美國(guó)聯(lián)邦監(jiān)管部門(mén)展開(kāi)的調(diào)查，以確定其是否在辭職前試圖操縱公司股價(jià)。有調(diào)查顯示，在格林伯格被迫辭職前不久，這位一貫一手遮天的CEO同時(shí)指使AIG交易人員買(mǎi)進(jìn)公司股票。他在離開(kāi)AIG的前3天還以禮物的形式將其擁有的4139.9萬(wàn)股AIG股票過(guò)戶(hù)給妻子科琳，市值在22億美元左右。
從2004年4月至今，AIG的的股票在保險(xiǎn)業(yè)整體不景氣的大環(huán)境下已經(jīng)持續(xù)多年不振，累計(jì)下跌17%，但是AIG的市值仍然高達(dá)1680億美元，高于摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)的1280億美元。一直是AIG收益持續(xù)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力的格林伯格并沒(méi)有任命過(guò)繼承人，而這次卸任之后的當(dāng)天，股票在紐約交易所僅下跌0.86美元，確實(shí)令人生疑。
AIG已經(jīng)在全球采用了多種衍生工具、子公司和關(guān)聯(lián)公司，業(yè)務(wù)涉及從飛機(jī)租賃到現(xiàn)非貸款的眾多領(lǐng)域，而且還有豐厚的準(zhǔn)備金。雖然公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)，但一系列復(fù)雜的金融操作使人們很難確切知道公司的增長(zhǎng)來(lái)自什么地方。格林伯格的擁躉曾經(jīng)宣稱(chēng)，只要他繼續(xù)管理公司，就能實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的利潤(rùn)增長(zhǎng)，這些利潤(rùn)來(lái)自哪里無(wú)關(guān)緊要。
但事實(shí)是，格林伯格的時(shí)代，已經(jīng)謝幕。